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Paypal全资控股“国付宝” 有望成为跨境支付界真正搅局者
发布时间:2021-01-16 分类:中亚支付 阅读数:

1月8日,美国支付巨头PayPal完成对国内第三方支付机构“国付宝”100%收购,成为中国首家外资全资控股支付机构。

  国内第三方支付大局已定,PayPal来做什么?dd

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  2020年Q1,艾瑞数据显示的支付宝和微信支付分别占第三方支付市场份额55.4%、38.8%。2020年上半年,支付宝交易额118万亿,同期PayPal全球支付总额约合人民币5.19万亿,体量差距太大。况且支付宝和微信支付两家也占据着生态、场景、合作伙伴等资源。PayPal入华,在支付宝和微信支付身上占不着便宜。

  但在国际竞技场上来比,截至 2020年6月30日止的一年间,支付宝除中国以外的国际总支付交易规模6219 亿元,约为PayPal同期的1/8。

  它不必然是盯着国内支付市场来的。

  在全球范围内,PayPal覆盖200多个国家和地区,截至2020年Q3有3.61亿活跃支付账户。支付宝和微信支付虽然在他国跨境支付上有所涉足,但市场主要还在华人。

  这正是PayPal的优势所在。所以,它大概率是奔着跨境支付而来。

  01

  曾经的PayPal创始团队被称为“黑帮”。

  这个“黑帮”的成员包括彼得·蒂尔、埃隆·马斯克、陈士骏等。他们被称为“黑帮”的特征是2002年PayPal以15亿美元卖给eBay后相继离职,后来在科技创业领域所向披靡。

  彼得·蒂尔2004年在Facebook还在萌芽期时投资了50万美元,收获了10亿美元,后来又写了本书叫《从0到1》。

  陈士骏离职后创立YouTube,后来被谷歌并购,豪赚130亿美元。

  埃隆·马斯克离开PayPal后创办了特斯拉,现在成为了世界首富,想着移民火星。

PayPal“黑帮”PayPal“黑帮”

  PayPal被eBay并购13年后,于2015年又开始拆分独立运营。

  在国际上,eBay也是一个善于做商业闭环的主。2002年收购PayPal后,eBay的商家支付通道和C端客户资源直接导入到了PayPal,完成了闭环。这和现今淘宝与支付宝的关系一样。

  被收购后,PayPal逐渐扩展信贷等业务,加上电商业务所形成的闭环,让用户在平台上使用更多的数字金融服务,使得流入的资金能够留存在它生态系统中,肥水不流外人田。

  这使得它资金使用率更高,成本更低,用户黏度更好,就和今天的支付宝类似。不管谁的资金来了,大抵是“出不去了”,不是不能出,而是不愿出去。

  02

  虽然在规模上远远小于支付宝、微信支付,但Paypal像架印钞机器,2020年上半年营收营收639亿元,净利润为16.14亿美元。

  根据蚂蚁集团IPO招股书,上半年支付业务营收约为260亿元,体量大太多,支付业务营收却差PayPal太远。

  2020年支付宝App服务超过10亿用户和超过8000万商家。但近三年支付业务平均收取的服务费比率约为0.05%。所以在支付之外,蚂蚁集团发展了贷款、理财、保险业务,费率分别在2.15%、0.5%。25%左右。

  国内支付宝、微信支付以外的其他第三方支付就没那么好命,支付宝、微信支付的低费率竞争力,使得其他玩家已经没多大生存空间。许多公司不铤而走险,寻找业务增量——这虽无必然关系。历年以来,第三方支付机构因为业务违规而被罚的例子数不胜数,仅2020年,就有29家/次支付机构因为违反反洗钱规定被罚。

  反观PayPal,1998年成立来23年,仍然是一家支付为主业的公司,这是由于他超强的盈利能力,PayPal的商家手续费通常在3.9%或4.5%左右,让支付宝、微信支付羡慕不已。这种高费率的定价,乃是PayPa在国际跨境支付中弱竞争的结果。

  PayPal入华,在国内低费率的竞争场里,以及支付宝、微信支付的竞争壁垒下,料定也难以撼动它们的地位。所以,它能打的主意,只有跨境支付一条路。

  2019 年三季度与分析师的电话会议上,时任 PayPal 总裁兼首席执行官的Dan Schulman 透露,该公司正寻求为中国消费者提供通过Paypal 向海外商家购买商品的服务,并为中国商家提供通过Paypal 向海外消费者销售商品的服务。

  一语明了。

  03

  2020年,印度分四次总共封杀了中国200多款App,其中包含微信、支付宝。

  今年1月6日,美国总统特朗普签署行政令,禁止美国公司或个人与包括支付宝、微信支付在内的共8款中国应用软件进行交易。

  蚂蚁集团在招股书里曾提示过这种风险:

  “由于蚂蚁集团在境外市场的品牌认可度较低,消费者和商家可能选择各自地区其他竞争对手的产品和服务。如果蚂蚁集团合作伙伴受制裁,被制裁公司可能无法和美国实体和个人开展正常的商业活动、使用美国的金融体系,甚至在极端情况下无法使用美元对商业活动进行结算。

  讽刺的是,中国企业走出去被封杀,美国企业走进来被批准了。

  Paypal 收购的国付宝主要面向企业服务,主要有4大产品线:云账户、跨境支付、航空票务和聚合支付。这恰好避开了主要面对个人用户的支付宝和微信支付的锋芒。

  跨境交易很大程度上依赖卡组织,2020年6月,美国运通获得中国银行(3.2300.020.62%)卡清算牌照。Paypal 与卡组织在跨境支付上的合作,有比支付宝、微信支付更成熟的制度、熟悉的文化和合作机制。这将是它的优势。

  从国际形势来看,印度、美国封杀微信支付和支付宝,应验了蚂蚁集团IPO招股书里的风险提示。给了Paypal 一个机会。

  现在是跨境的好时机,疫情改变了全球人的消费习惯,隔离制度让线上消费、支付成为硬需求,也让跨境支付趋势抬头;随着跨境消费下沉,消费结构向低价格商品扩展,需求被激活。

  从这些方面来说,Paypal 有望成为一个真正的搅局者。带来国外支付业务的不同服务、制度与治理结构,让支付宝和微信支付学学怎么走出去。